Analisis pasar industri baterai lithium alat listrik

Itubaterai lithiumyang digunakan pada alat-alat listrik adalahlithium silinderbaterai.Baterai untuk perkakas listrik terutama digunakan untukbaterai tingkat tinggi.Menurut skenario aplikasi, kapasitas baterai mencakup 1Ah-4Ah, yang sebagian besar adalah 1Ah-3Ah18650, dan 4Ah terutama21700.Persyaratan daya berkisar dari 10A hingga 30A, dan siklus pelepasan terus menerus adalah 600 kali.

Menurut Leading Industry Research Institute, perkiraan ruang pasar pada tahun 2020 adalah 15 miliar yuan, dan ruang pasar ke depan adalah sekitar 22 miliar yuan.Harga utama dari sebuah singlebateraiuntuk alat listrik sekitar 11-16 yuan.Dengan asumsi harga unit rata-rata 13 yuan per baterai, diperkirakan volume penjualan pada tahun 2020 akan menjadi sekitar 1,16 miliar, dan ruang pasar pada tahun 2020 akan menjadi sekitar 15 miliar yuan, dan tingkat pertumbuhan majemuk diharapkan menjadi 10%. .Ruang pasar pada tahun 2024 adalah sekitar 22 miliar yuan.

Tingkat penetrasi perkakas listrik tanpa kabel saat ini melebihi 50%.baterai lithiumbiaya mencapai 20% -30%.Berdasarkan perhitungan kasar ini, pada tahun 2024, duniabaterai lithiumpasar akan mencapai setidaknya 29,53 miliar-44,3 miliar yuan.

Menggabungkan dua metode estimasi di atas, ukuran pasar daribaterai lithium untuk alat-alat listrikadalah sekitar 20 sampai 30 miliar.Dapat dilihat bahwa dibandingkan dengan baterai lithium daya untuk kendaraan listrik, ruang pasar untukbaterai lithiumuntuk alat-alat listrik relatif kecil.

Pada tahun 2019, output global darialat-alat listrik baterai lithiummelebihi 240 juta unit.Mantanbaterai alat listrikdikirim sekitar 1,1 miliar unit setiap tahun.

Kapasitassel baterai tunggalberkisar dari 5-9wh, yang sebagian besar adalah 7.2wh.Dapat diperkirakan bahwa kapasitas terpasang saat ini sebesarbaterai alat listrikadalah sekitar 8-9Gwh.The Leading Industry Research Institute memperkirakan bahwa kapasitas terpasang pada tahun 2020 akan mendekati 10Gwh.

Hulu adalah bahan elektroda positif, bahan elektroda negatif, elektrolit, pemisah, dll. Pemasok termasuk Tianli Lithium Energy, Beterui, dll.

Mulai awal Januari 2021, karena kenaikan harga bahan baku, banyakbaterai silinderpabrik seperti Tianpeng dan Penghui mulai menaikkan harga mereka.Dapat dilihat bahwabaterai lithiumperusahaan memiliki kemampuan transfer biaya tertentu.
Hilir adalah perusahaan perkakas listrik, seperti: Industri Teknologi Inovasi, Hitachi, Panasonic Jepang, METABO, Hilti, Ruiqi, Teknologi Yexing, Nanjing Deshuo, Bosch, Makita, Schneider, Stanley Black & Decker, dll. relatif terkonsentrasi.Eselon pertama adalah TTI Innovation and Technology Industry, Stanley Black & Decker, dan Bosch.Pada 2018, pangsa pasar ketiga perusahaan tersebut sekitar 18-19%, dan CR3 sekitar 55%.Produk perkakas listrik dapat dibagi menjadi kelas profesional dan kelas konsumen.Dalam permintaan terminal alat-alat listrik, bangunan komersial menyumbang 15,94%, bangunan industri menyumbang 13,98%, dekorasi dan teknik menyumbang 9,02%, dan bangunan tempat tinggal menyumbang 15,94%.8,13%, konstruksi mekanis menyumbang 3,01%, lima jenis permintaan menyumbang total 50,08%, dan permintaan terkait konstruksi hilir menyumbang lebih dari setengahnya.Dapat dilihat bahwa konstruksi adalah bidang aplikasi terminal yang paling penting dan sumber permintaan di pasar perkakas listrik.

Selain itu, Amerika Utara adalah wilayah permintaan terbesar untuk perkakas listrik, menyumbang 34% dari penjualan pasar perkakas listrik global, pasar Eropa sebesar 30%, dan Eropa dan Amerika Serikat dengan total 64%.Mereka adalah dua pasar perkakas listrik paling penting di dunia.Pasar Eropa dan Amerika memiliki pangsa pasar terbesar untuk alat-alat listrik di dunia karena area pemukiman per kapita yang lebih tinggi dan pendapatan per kapita yang dapat dibelanjakan tertinggi di dunia.Area perumahan per kapita yang lebih besar telah memberikan lebih banyak ruang aplikasi untuk peralatan listrik, dan juga mendorong permintaan akan peralatan listrik di pasar Eropa dan Amerika.Tingginya tingkat pendapatan disposabel per kapita berarti bahwa konsumen Eropa dan Amerika memiliki daya beli yang kuat, dan mereka dapat membelinya.Dengan kemauan dan daya beli, pasar Eropa dan Amerika telah menjadi pasar perkakas listrik terbesar di dunia.

Margin laba kotor perusahaan baterai lithium alat listrik lebih dari 20%, dan margin laba bersih sekitar 10%.Mereka memiliki atribut khas manufaktur aset berat dan aset tetap tinggi.Dibandingkan dengan Internet, minuman keras, konsumsi dan industri lainnya, menghasilkan uang lebih sulit.

Lanskap kompetitif

Pemasok utama daribaterai alat listrikadalah perusahaan Jepang dan Korea.Pada tahun 2018, Samsung SDI, LG Chem, dan Murata bersama-sama menguasai sekitar 75% pasar.Di antara mereka, Samsung SDI adalah pemimpin mutlak, menyumbang 45% dari pangsa pasar global.

Di antara mereka, pendapatan Samsung SDI dalam baterai lithium kecil adalah sekitar 6 miliar.

Menurut data dari Advanced Industry Research Institute ofBaterai Lithium(GGII), alat listrik domestikbaterai lithiumpengiriman pada tahun 2019 adalah 5,4GWh, meningkat 54,8% YoY.Diantaranya, Tianpeng Power (anak perusahaan Blue Lithium Core (SZ:002245)), Yiwei Lithium Energy, dan Haisida berada di peringkat tiga besar.

Perusahaan domestik lainnya termasuk: Penghui Energy, Changhong Energy, Del Neng, Hooneng Co., Ltd., Ousai Energy, Tianhong Lithium Battery,

Shandong Weida (002026), Hanchuan Intelligent, Kane, Timur Jauh, Teknologi Tinggi Guoxuan, Baterai Lishen, dll.

Elemen kunci kompetisi

Karena konsentrasi industri perkakas listrik terus meningkat, sangat penting untukbaterai lithium alat listrikperusahaan untuk memasuki rantai pasokan dari beberapa pelanggan utama teratas.Persyaratan pelanggan utama untukbaterai lithiumadalah: keandalan yang tinggi, biaya rendah, dan kapasitas produksi yang memadai.

Secara teknis, Blue Lithium Core, Yiwei Lithium Energy, Haistar, Penghui Energy, dan Changhong Energy semuanya dapat memenuhi persyaratan pelanggan utama, jadi kuncinya adalah skala.Hanya perusahaan skala besar yang dapat menjamin kapasitas produksi pelanggan utama, terus melakukan amortisasi biaya, memperoleh keuntungan yang lebih tinggi, dan kemudian berinvestasi dalam penelitian dan pengembangan yang lebih tinggi untuk terus memenuhi kebutuhan baru pelanggan utama.

Skala produksi energi lithium Yiwei adalah 900.000 buah per hari, Azure Lithium Core adalah 800.000, dan Changhong Energy adalah 400.000.Jalur produksi diimpor dari Jepang dan Korea Selatan, terutama Korea Selatan.

Tingkat otomatisasi lini produksi harus tinggi, sehingga konsistensi kualitas produk tinggi, untuk memasuki rantai pasokan pelanggan utama.

Setelah hubungan pasokan dikonfirmasi, perubahan tidak akan dilakukan dengan mudah dalam jangka pendek, danbaterai lithiumperusahaan yang memasuki rantai pasokannya akan mempertahankan pangsa pasar yang stabil untuk jangka waktu tertentu.Ambil contoh TTI, pemilihan pemasoknya harus melalui 230 audit, yang berlangsung hampir 2 tahun.Semua pemasok baru perlu disaring berdasarkan standar lingkungan dan sosial dan memastikan bahwa tidak ada pelanggaran besar yang ditemukan.

Oleh karena itu, domestikbaterai lithium alat listrikperusahaan mati-matian memperluas kapasitas dan skala produksi mereka, memasuki rantai pasokan pelanggan utama seperti Black & Decker dan TTI.

Driver kinerja

Penggantian alat-alat listrik relatif sering, dan ada permintaan untuk penggantian dalam stok.

Peningkatan masa pakai baterai beberapa alat listrik telah meningkatkan jumlahbaterai, secara bertahap berkembang dari 3 senar menjadi 6-10 senar.

Tingkat penetrasi alat-alat listrik tanpa kabel terus meningkat.

Dibandingkan dengan perkakas listrik tanpa kabel, perkakas listrik tanpa kabel memiliki keunggulan yang jelas: 1) Fleksibel dan portabel.Karena perkakas listrik tanpa kabel tidak memiliki kabel dan tidak perlu bergantung pada catu daya tambahan, perkakas tanpa kabel memberikan fleksibilitas dan portabilitas yang lebih besar;2) Keamanan, saat mengerjakan banyak proyek atau di ruang kecil, alat tanpa kabel memungkinkan pengguna untuk bergerak bebas tanpa tersandung atau terjerat kabel.Khusus untuk perusahaan atau kontraktor yang perlu sering berjalan di sekitar lokasi konstruksi, masalah keselamatan sangat penting;3) Mudah disimpan, perkakas listrik tanpa kabel biasanya lebih mudah disimpan daripada perkakas berkabel, bor tanpa kabel, gergaji, dan penabrak dapat ditempatkan Di laci dan rak, biasanya ada wadah penyimpanan terpisah untuk menyimpan perkakas dan baterai yang terpasang;4) Kebisingan kecil, polusi kurang, dan waktu kerja lebih lama.

Pada tahun 2018, tingkat penetrasi peralatan listrik tanpa kabel adalah 38%, dan skalanya adalah US$17,1 miliar;pada 2019, adalah 40%, dan skalanya adalah US$18,4 miliar.Dengan kemajuan teknologi baterai dan motor serta penurunan biaya, tingkat penetrasi nirkabel di masa depan akan mempertahankan tren kenaikan yang cepat, yang akan merangsang permintaan penggantian konsumen, dan harga rata-rata yang lebih tinggi dari peralatan listrik nirkabel akan membantu memperluas pasar.

Dibandingkan dengan alat-alat listrik secara keseluruhan, tingkat penetrasi nirkabel peralatan listrik skala besar masih relatif rendah.Pada 2019, tingkat penetrasi nirkabel peralatan listrik skala besar hanya 13%, dan ukuran pasar hanya 4,366 miliar dolar AS.Peralatan listrik skala besar umumnya lebih besar dan memiliki daya yang lebih besar, dan biasanya memiliki tujuan khusus, seperti pembersih bertekanan tinggi bertenaga gas, inverter bingkai, deicer danau, dll. Ada dua alasan utama untuk tingkat penetrasi nirkabel yang rendah dari peralatan listrik skala besar: 1) Persyaratan yang lebih tinggi untuk daya keluaran baterai dan kepadatan energi, sistem baterai yang lebih kompleks dan jaminan keamanan yang lebih ketat, mengakibatkan kesulitan teknis dan kesulitan teknis untuk peralatan listrik skala besar tanpa kabel Biayanya relatif tinggi;2) Saat ini, produsen besar belum menganggap peralatan listrik skala besar tanpa kabel sebagai fokus penelitian dan pengembangan.Namun, dengan perkembangan pesat kendaraan energi baru dalam beberapa tahun terakhir, teknologi baterai listrik skala besar telah membuat kemajuan besar, dan masih ada banyak ruang untuk tingkat penetrasi nirkabel peralatan listrik skala besar di masa depan.

Substitusi dalam negeri: Produsen dalam negeri memiliki keunggulan biaya yang signifikan.Dilatarbelakangi tidak adanya perbedaan teknologi yang signifikan, substitusi domestik menjadi tren.

Dalam beberapa tahun terakhir, Yiwei Lithium Energy dan Tianpeng domestik telah memasuki rantai pasokan pemasok merek lini pertama seperti TTI dan Ba ​​& Decker.Alasan utamanya adalah 1) Pada tingkat teknis, produsen kepala domestik tidak jauh dari perusahaan terkemuka Jepang dan Korea Selatan, dan perkakas listrik memiliki skenario aplikasi khusus., Mengarah pada kebutuhan akan pengisian cepat dan pelepasan cepat, jadibaterai tingkat tinggidiperlukan.Di masa lalu, perusahaan Jepang dan Korea memiliki keunggulan tertentu dalam akumulasibaterai tingkat tinggi.Namun, karena perusahaan domestik telah menembus kemacetan arus pelepasan 20A dalam beberapa tahun terakhir, tingkat teknis telah terpenuhi.Untuk memenuhi kebutuhan dasar alat-alat listrik, alat-alat listrik telah memasuki tahap persaingan biaya.

2) Biaya domestik secara signifikan lebih rendah dibandingkan dengan produsen luar negeri.Keuntungan harga akan membantu produsen dalam negeri terus merebut pangsa Jepang dan Korea Selatan.Dari sisi harga, kisaran harga produk Tianpeng adalah 8-13 yuan/buah, sedangkan band harga Samsung SDI adalah 11,-18 yuan/buah, sesuai dengan perbandingan produk sejenis, harga Tianpeng 20% lebih rendah dari Samsung SDI.

Selain TTI, Black & Decker, Bosch, dll. sedang mempercepat pengenalan verifikasi dan pengenalanbaterai silinderDi Tiongkok.Berdasarkan percepatan kemajuan pabrik sel dalam negeri di bidangsel silinder tingkat tinggi, dan dengan keunggulan kinerja, skala, dan biaya yang komprehensif, pilihan rantai pasokan sel raksasa perkakas listrik itu jelas telah beralih ke China.

Pada tahun 2020, karena dampak dari jenis baru coronavirus pneumonia, kapasitas produksi baterai Jepang dan Korea Selatan tidak mencukupi, mengakibatkan kekuranganbaterai lithium-ion li-ion silinderpasokan pasar, dan pengembalian domestik ke produksi normal sebelumnya, kapasitas produksi dapat menebus kesenjangan yang relevan, dan mempercepat proses substitusi domestik.

Selain itu, ledakan industri perkakas listrik sangat berkorelasi positif dengan data perumahan Amerika Utara.Sejak awal 2019, pasar real estat Amerika Utara terus menjadi panas, dan diperkirakan permintaan terminal Amerika Utara untuk peralatan listrik akan tetap tinggi pada 2021-2022.Selain itu, setelah penyesuaian musiman pada Desember 2020, rasio inventaris terhadap penjualan pengecer Amerika Utara hanya 1,28, yang lebih rendah dari inventaris keamanan historis 1,3-1,5, yang akan membuka permintaan untuk pengisian ulang.

Pasar real estat AS berada dalam siklus booming, yang akan mendorong permintaan alat-alat listrik di pasar Amerika Utara.Suku bunga hipotek perumahan AS berada pada tingkat yang rendah secara historis, dan ledakan di pasar real estat AS akan terus berlanjut.Ambil pinjaman hipotek suku bunga tetap 30 tahun sebagai contoh.Pada tahun 2020, karena dampak epidemi mahkota baru, Federal Reserve telah berulang kali menerapkan kebijakan moneter longgar.Nilai terendah dari pinjaman hipotek suku bunga tetap 30 tahun mencapai 2,65%, rekor terendah.Diperkirakan jumlah tempat tinggal pribadi yang baru dibangun di Amerika Serikat pada akhirnya dapat melebihi 2,5 juta, rekor tertinggi.

Permintaan akhir dan siklus inventaris yang terkait dengan real estat bergema ke atas, yang akan sangat mendorong permintaan akan perkakas listrik, dan perusahaan perkakas listrik akan mendapat banyak manfaat dari siklus ini.Pertumbuhan perusahaan alat listrik juga akan sangat merangsang perusahaan baterai lithium hulu.

Singkatnya,baterai lithium alat listrikdiharapkan berada dalam periode yang makmur dalam tiga tahun ke depan, dan perusahaan domestik teratas akan mendapat manfaat dari substitusi domestik: Energi Lithium Yiwei, Inti Lithium Azure, Haistar, Energi Changhong, dll. Energi Lithium Yiwei dan bisnis baterai lithium lainnya sepertibaterai listrikjuga memiliki prospek yang baik.Perusahaan memiliki keunggulan teknologi dan skala, kapabilitas strategis berwawasan ke depan, dan keunggulan kompetitif yang nyata.Meskipun sektor baterai lithium tumbuh pada tingkat yang tinggi, ada juga LED dan logam.Bisnis logistik, bisnisnya relatif kompleks;Haistar belum terdaftar;Changhong Energy relatif kecil di lapisan Dewan Ketiga Baru yang dipilih, tetapi telah berkembang pesat;selain bisnis baterai lithium, lebih dari setengahnya adalah baterai kering alkaline, dan pertumbuhannya juga bagus., Probabilitas transfer IPO di masa depan sangat tinggi.